Opciones De Compra De Acciones De La Empresa Privada

Los clientes que trabajan en empresas que se preparan para una oferta pública inicial (IPO) están aturdidos con pensamientos sobre la riqueza y las oportunidades que su compensación de acciones antes de la salida a bolsa le brindará. Trato de establecerlos directamente con cinco puntos de planificación financiera que pueden ayudar a administrar sus expectativas post-IPO. Ryan Harvey y Bryan Smith Podcast incluido Mientras las compañías privadas se preparan para su debut en el mercado, realizan cambios en sus programas de compensación de acciones más allá de las opciones de compra de acciones. Este artículo analiza algunos de los cambios que puede esperar en sus subvenciones de stock desde la fase de inicio a través de la IPO y los períodos posteriores a la salida a bolsa. Bruce Brumberg La mayor sorpresa para los empleados con opciones sobre acciones en las empresas pre-IPO es a menudo la cantidad de impuestos que deben pagar cuando su empresa va a público o se adquiere. Cuando ejercen sus opciones después de la salida a bolsa o como parte de la adquisición, la venta de la acción al mismo tiempo, una gran parte de sus ingresos va a pagar impuestos federales y estatales. Este artículo examina formas de reducir esta carga tributaria. Edwin L. Miller, Jr. Las opciones sobre acciones y las existencias restringidas en compañías pre-IPO pueden crear una riqueza sustancial, pero usted necesita entender lo que podría suceder a sus subvenciones de capital en financiaciones de capital de riesgo, en una adquisición o en una oferta pública inicial. Mientras que la Parte 1 analiza las financiaciones de riesgo y los acuerdos de MA, la Parte 2 analiza las OPIs. MyStockOptions Editorial Staff Colaboradores ACTUALIZACIONES Encontrar técnicas legales para minimizar los impuestos es casi tan popular en los Estados Unidos como la compensación de acciones. Estas sofisticadas técnicas con fundadores de acciones y opciones pueden diferir o reducir los impuestos. Joanna Glasner, Matt Simon y Bruce Brumberg No se sienten ansiosos o desalentados por la volatilidad de los precios de las acciones. Como dicen los expertos, la compensación de equidad es una herramienta para construir la riqueza a largo plazo. Usted puede esperar SEC y restricciones contractuales sobre su libertad para vender acciones de su empresa inmediatamente después de la oferta pública. El número exacto de días hasta que pueda vender depende. La valoración de las acciones en empresas anteriores a la OPI sigue siendo tanto un arte como una ciencia. Sin embargo, como la compañía se acerca a la salida a bolsa real, existen puntos de referencia fiables. Las empresas tienen flexibilidad en la fijación de las condiciones en que sus donaciones de acciones pueden adquirir. Esto le permite a su empresa basar la concesión de su subvención en. Esto puede depender de si todavía está afiliado con la empresa. Para las opciones y acciones emitidas bajo la Regla 701. La concesión de la subvención probablemente se acelerará de acuerdo con las especificaciones de su plan de acciones o acuerdo de subvención. Las donaciones probablemente serán retiradas. Dependiendo de su nivel en la empresa y la duración de su empleo, usted puede recibir una subvención significativa en su empresa recién privada que le requerirá. Cuando se establece un plan de comercio Regla 10b5-1, uno de los requisitos clave es que no se debe. Sí. Un consultor de una empresa privada necesita saber si las opciones o acciones. Usted se enfrentará a un bloqueo cuando su empresa va a público, o tal vez en una adquisición. Un bloqueo es una restricción contractual. Sí. A veces un suscriptor y la compañía liberará una parte de las acciones de bloqueo para su venta antes de que expire el período de bloqueo. Por ejemplo, Facebook hizo esto en 2012 cuando lo hizo. Los bloqueos le impiden vender las acciones, pero usted todavía las posee, y la fecha del tratamiento tributario no se aplazó. Usted toma este riesgo en una situación pre-IPO, cuando la valoración. Excepto en los momentos en que una serie de afiliados venden simultáneamente una parte de sus acciones, es improbable que una empresa pública registre una acción de afiliados para su reventa. El requisito de la Rule 144 de la SEC de que la información pública actual sobre la compañía esté disponible se cumple si la compañía ha presentado todos los informes requeridos bajo la Securities Exchange Act de 1934. Rastreo de acciones es una clase o serie separada de acciones comunes de una corporación. Usted necesita demostrar que la reventa no requiere que usted o su compañía to4. Signs Una empresa privada va público Cuando una empresa privada hace planes para ir al público. Rara vez hay fanfarria o aviso previo. Parte del silencio de la radio se debe a los requisitos de la SEC en relación con las solicitudes oficiales de notificaciones y el folleto. Y algunos es simplemente debido al hecho de que una empresa va público es a menudo una gran noticia y pone a la empresa bajo una lupa. Es más fácil para una empresa hacer preparativos en la relativa soledad del anonimato. Hay, sin embargo, varios signos, antes de la notificación oficial y la presentación, que puede indicar que una empresa está a punto de dar el gran salto. Mejoras en el gobierno corporativo Las compañías públicas que negocian en las bolsas de los Estados Unidos son requeridas bajo la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX) para mantener ciertos estándares en la administración de la corporación. Estas normas incluyen tener un consejo de administración externo, desarrollar y evaluar un conjunto efectivo de controles internos sobre la gestión financiera de la empresa y crear un proceso formal donde los empleados y otros puedan tener acceso directo al comité de auditoría para informar sobre actividades ilegales, Así como aquellos que violan la política de la empresa. Una repentina oleada de nuevas políticas y procedimientos podría ser una indicación de un movimiento hacia una oferta pública inicial (OPI). Grandes anulaciones de baños Las empresas públicas, y las que están a punto de publicarse, tienen sus estados financieros anuales y trimestrales escrutados por inversionistas y analistas. Las compañías privadas que consideran ir al público a menudo evalúan sus propios estados financieros y toman las cancelaciones que están permitidas bajo los PCGA de una sola vez, para presentar mejores estados de resultados en el futuro. Por ejemplo, las reglas de contabilidad requieren que las compañías anoten el inventario que es invendible o vale menos que su costo original. Sin embargo, hay un margen de maniobra sustancial para hacer esa determinación. Las empresas suelen mantener el inventario en sus balances el mayor tiempo posible para asegurarse de que están cumpliendo los coeficientes de activos para los bancos y otros prestamistas. Una vez que una empresa contempla la posibilidad de publicar, a menudo tiene sentido anular el inventario más pronto que tarde, cuando afectaría a la rentabilidad de los accionistas. Cambios repentinos en la alta dirección Una vez que una empresa contempla la posibilidad de publicarse, tiene que pensar en la calificación de su gestión actual y si se necesita alguna limpieza de primavera. Para atraer a los inversionistas, una empresa pública necesita tener oficiales y gerentes con experiencia y tener un historial de empresas líderes a la rentabilidad. Si hay una revisión a gran escala en los escalones superiores de una empresa, puede ser una señal de que está tratando de mejorar su imagen antes de salir al público. Venta de los segmentos de negocios no básicos Una empresa que surge de cero a menudo puede tener algunas unidades de negocio vinculadas a ella que son auxiliares de su principal o principal objetivo de negocio. Un ejemplo de esto es una empresa de suministros de oficina que tiene un negocio de procesamiento de nómina el negocio secundario no se conecta directamente al negocio principal. Con el fin de comercializar una empresa en una oferta pública inicial, el folleto se espera que muestre una dirección comercial clara. Si una empresa está deshaciendo sus operaciones no esenciales, puede ser una señal de que se está volviendo delgada y mediocre en preparación para una oferta pública de acciones. La línea de fondo Debido a la capacidad de una empresa privada para mantener la calma en sus intenciones de ir a público hasta el SEC formal requerido presentaciones y anuncios, puede ser difícil evaluar si una empresa se dirige en esa dirección. Sin embargo, hay siempre señales más sutiles para ésos que buscan hacia fuera. Por qué una compañía deciden ir público? El ir public y el ofrecimiento de la acción en una oferta pública inicial representa un jalón para la mayoría de las compañías privadas. Existen una gran cantidad de razones para que una empresa decida salir a bolsa, como obtener financiación fuera del sistema bancario o reducir la deuda. Además, la toma de una empresa pública reduce el costo total del capital y da a la empresa una posición más sólida al negociar las tasas de interés con los bancos. Esto reduciría los costos de interés sobre la deuda existente que la empresa podría tener. Sin embargo, la principal razón por la que las empresas deciden salir a bolsa es recaudar dinero - mucho dinero - y extender el riesgo de propiedad entre un gran grupo de accionistas. Difundir el riesgo de propiedad es especialmente importante cuando una empresa crece, con los accionistas originales que quieren cobrar algunas de sus ganancias, manteniendo un porcentaje de la empresa. Una de las mayores ventajas para una empresa de tener sus acciones públicamente cotizadas es tener sus acciones cotizadas en una bolsa de valores. Ventajas para una empresa que ha cotizado en bolsa Además del prestigio que obtiene una empresa cuando su acción cotiza en una bolsa de valores, otras ventajas para la compañía incluyen: Ser capaz de recaudar fondos adicionales a través de la emisión de más acciones Las empresas pueden ofrecer valores en la bolsa La adquisición de otras empresas Los programas de acciones y opciones sobre acciones pueden ofrecerse a los empleados potenciales, haciendo que la compañía sea atractiva para el talento superior Las empresas tienen un apalancamiento adicional al obtener préstamos de instituciones financieras Exposición al mercado - Y los fondos de cobertura, los creadores de mercado y los comerciantes institucionales Publicidad indirecta - la tasa de presentación y registro de la mayoría de los principales intercambios incluye una forma de publicidad gratuita. Las acciones de la empresa se asociarán con el intercambio de sus acciones se negocian en el valor de la marca - tener una cotización en una bolsa también ofrece la credibilidad de la empresa aumentó con el público, teniendo la empresa indirectamente respaldado a través de tener sus acciones negociadas en el intercambio. Otras consideraciones para una empresa que ofrece acciones públicas al público tiene otras ventajas para las empresas, además del prestigio de tener sus acciones negociadas públicamente en una bolsa de valores. Antes del auge de Internet, la mayoría de las empresas que cotizaban en bolsa debían tener antecedentes comprobados y tener una historia de rentabilidad. Desafortunadamente, muchos startups del Internet comenzaron a tener IPOs sin ninguna apariencia de ganancias y sin ningunos planes en ser rentables. Estas startups fueron financiadas con capital de riesgo ya menudo terminan gastando todo el dinero recaudado a través de la salida a bolsa, haciendo que los dueños originales sean ricos en el proceso y dejando a los pequeños inversionistas sosteniendo la bolsa cuando las acciones se volvieron inútiles. Esta técnica - de ofrecer acciones sin crear valor para los accionistas - se conoce comúnmente como una estrategia de salida y se usó repetidamente durante el auge de Internet provocando que la burbuja de puntos estallara y derrumbara el mercado de las OPI a principios de los años 2000. Sin embargo, algunas empresas optan por mantenerse privadas, evitando el mayor escrutinio y otras desventajas que tienen acciones negociadas públicamente. Algunas empresas muy grandes, como Dominos Pizza y IKEA siguen siendo privadas.