Llamadas cubiertas Por qué las llamadas cubiertas La estrategia de inversión de llamadas cubiertas es de naturaleza conservadora, consistente en su capacidad de generar ingresos mensuales recurrentes y fácil de ejecutar. La venta de opciones a otras personas es cómo muchos comerciantes profesionales hacen una buena vida. Estaban aquí para hacer más fácil que los inversionistas promedio hagan precisamente eso. Cualquier persona que posee acciones puede vender llamadas cubiertas contra sus acciones para obtener ingresos adicionales. Múltiples estudios han demostrado que las llamadas cubiertas son superiores a la popular estrategia de compra y retención. Por qué nacido para vender Nuestro software es rápido. Si cambia uno de nuestros filtros de búsqueda (cualquier control deslizante, casilla de verificación, etc.) verá la actualización de resultados inmediatamente. Nunca tendrá que presionar un botón de búsqueda y esperar a que aparezca una nueva carga de página completa para ver los resultados. Nuestro software es fácil. Utilizamos principios modernos de diseño web para hacer que sus opciones sean claras y fáciles de entender. Es nuestra creencia que usted puede hacer el dinero con llamadas cubiertas guardando el software y proceso simple. Nuestro software le ahorra tiempo. La mayoría de los escritores de llamadas cubiertos pasan mucho tiempo creando y actualizando una hoja de cálculo personalizada que usan para rastrear sus posiciones. Nuestras características de Portfolio cuidan de esto para usted. Por ejemplo, nuestro cuadro de mandos le permite ver de un vistazo cuánto tiempo de prima se mantiene en cada una de sus posiciones para que pueda decidir rápidamente si su tiempo para modificar o salir de cualquiera de ellos. También obtendrá un calendario personal con fechas de publicación de ganancias y fechas ex-dividendo para todas sus posiciones. Y nuestra página Top 10 muestra las llamadas cubiertas más populares. Más semanales. La actualización de los precios durante las horas de mercado, calculadora rodante. Meta de ingresos, etc. Vea nuestras características. Nuestro software es galardonado. 1er lugar para Trading Software en el concurso de premios STAR en 2013 y 2014. Tenemos una prueba gratuita. Puedes probar todo lo que tenemos gratis durante dos semanas. Tenía confianza en que le gustaría lo que ve. Y si no. Así, tal vez usted podría tratar de comer un poco de helado y luego volver cuando estás en un estado de ánimo mejor. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Cómo vender llamadas cubiertas Esta estrategia de opciones relativamente simple puede potencialmente generar ingresos en las acciones que posee. Si está buscando una estrategia de opciones que proporcione la capacidad de producir ingresos, pero puede ser menos arriesgado que simplemente comprar acciones que pagan dividendos, es posible que desee considerar la posibilidad de vender llamadas cubiertas. Siempre y cuando usted es consciente de los riesgos potenciales, incluidos los costos de transacción, así como cualquier impuesto y las implicaciones de venta de lavado esta estrategia básica está diseñado para ayudar a generar ingresos de las poblaciones que ya posee. Descripción de las llamadas cubiertas Como puede saber, sólo hay dos tipos de opciones: llamadas y puestas. Llamadas: El comprador de una llamada tiene el derecho de comprar la acción subyacente a un precio fijo hasta que expire el contrato de opción. Pone: El comprador de una put tiene el derecho de vender la acción subyacente a un precio fijo hasta que expire el contrato. Aunque hay muchas estrategias de opciones diferentes, todas se basan en la compra y venta de llamadas y puestas. Cuando vende una llamada cubierta, también conocida como escribir una llamada, ya posee acciones de la acción subyacente y está vendiendo a alguien el derecho, pero no la obligación, de comprar esa acción a un precio fijo hasta que expire la opción y el precio Cambiar no importa qué camino va el mercado. 1 Si usted no era dueño de la acción, sería conocido como una cala desnuda proposición mucho más arriesgada. Por qué desea vender los derechos de sus acciones Debido a que recibe dinero en efectivo para vender la opción (también conocida como la prima). Para algunas personas, recibir ingresos adicionales en acciones que ya posee sonidos demasiado buenos para ser verdad, pero como cualquier estrategia de opciones, hay riesgos, así como beneficios. Cómo funciona esta estrategia Antes de realizar su primer intercambio, es esencial que entienda cómo funciona una estrategia de llamadas cubiertas. Así que, veamos un ejemplo hipotético. Digamos que en febrero ya posee 100 acciones de XYZ, que actualmente se cotiza a 30 por acción. Usted decide vender (a. k.a. escribir) una llamada, que cubre 100 acciones (si usted poseía 200 acciones de XYZ, podría vender dos llamadas, y así sucesivamente). El precio de ejercicio Usted acordó vender esas 100 acciones a un precio acordado, conocido como el precio de ejercicio. Cuando usted mira para arriba las cotizaciones de las opciones, usted verá un surtido de precios de la huelga. El precio de ejercicio que elija es un factor determinante de cuánta prima recibe por vender la opción. Con las llamadas cubiertas, para una acción dada, cuanto más alto el precio de ejercicio es sobre el precio de la acción, menos valiosa la opción. Por lo tanto, una opción con un precio de ejercicio 32 es más valiosa que una opción con un precio de ejercicio 35. Porque es más probable que XYZ alcance 32 que lo es para que alcance 35, y por lo tanto más probable que el comprador de la llamada ganará dinero. Debido a eso, la prima es más alta. La fecha de caducidad Además de decidir sobre el precio de ejercicio más adecuado, también tiene la opción de elegir una fecha de vencimiento, que es el tercer viernes del mes de vencimiento. Por ejemplo, digamos en febrero que elija una fecha de vencimiento de marzo. El tercer viernes de marzo, el comercio en la opción termina y expira. O bien se asigna su opción y la acción se vende al precio de ejercicio o mantener la acción. Debido a que algunos no quieren estar en este comercio durante demasiado tiempo, pueden elegir fechas de vencimiento que están a sólo un mes o dos de distancia. Sugerencia: Cuanto más lejos de la fecha de vencimiento, más valiosa la opción porque un período de tiempo más largo da a la acción subyacente más oportunidad de alcanzar el precio de ejercicio de las opciones. Nota: Se necesita experiencia para encontrar precios de ejercicio y fechas de caducidad que funcionan para usted. El inversor de opciones inexperto puede querer practicar el comercio usando diferentes opciones de contrato, precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Su primer servicio de llamadas cubiertas Ahora que tiene una idea general de cómo funciona esta estrategia, veamos ejemplos más específicos. Recuerde, sin embargo, que antes de colocar un comercio, debe ser aprobado para una cuenta de opciones. Póngase en contacto con su representante de Fidelity si tiene preguntas. En febrero, posee 100 acciones de XYZ, que actualmente se cotizan a 30 por acción. Usted vende una llamada cubierta con un precio de ejercicio de 33 y una fecha de vencimiento de marzo. El precio de la oferta (la prima) para esta opción es 1,25. Supongamos que entonces se dijo a sí mismo: Id gustaría vender una llamada cubierta para XYZ marzo 33 para un precio límite de 1,25 bueno para el día solamente. Sugerencia: Se sugiere que coloque una orden de límite, no una orden de mercado, para que pueda especificar el precio mínimo al que estaría dispuesto a vender. Si la llamada se vende a 1,25, la prima que usted recibe es 125 (100 acciones x 1,25) menos comisión. Ahora que ha vendido su primera llamada cubierta, simplemente supervisa el stock subyacente hasta la fecha de vencimiento de marzo. Echemos un vistazo a lo que podría ir bien, o mal, con esta transacción. Escenario uno: La acción subyacente, XYZ, está por encima del precio de ejercicio 33 en la fecha de vencimiento. Si la acción subyacente sube por encima del precio de la huelga en cualquier momento antes de la expiración, incluso por un centavo, la acción se llamará probablemente lejos de usted. En terminología de opciones, esto significa que se le asigna un aviso de ejercicio. Usted está obligado a vender las acciones al precio de ejercicio (en 33 en este ejemplo). Si vende llamadas cubiertas, debe planear tener sus acciones vendidas. Afortunadamente, después de su venta, siempre se puede comprar la acción de nuevo y vender llamadas cubiertas en el mes siguiente. Una de las críticas de la venta de llamadas cubiertas es que hay ganancia limitada. En otras palabras, si XYZ repentinamente ampliado a 37 una parte al vencimiento, la acción todavía se vendería en 33 (el precio de huelga). Usted no participaría en las ganancias más allá del precio de ejercicio. Si usted está buscando para hacer ganancias relativamente grandes en un corto período de tiempo, a continuación, la venta de llamadas cubiertas no puede ser una estrategia ideal. Beneficio: Usted mantiene la prima, las ganancias de acciones hasta el precio de ejercicio y los dividendos acumulados. Riesgo: Usted pierde en ganancias potenciales más allá del precio de ejercicio. Además, su acción está atada hasta la fecha de vencimiento. Sugerencia: Elija entre sus existencias subyacentes existentes en las que está ligeramente alcista a largo plazo, pero no a corto plazo, y no se espera que sean demasiado volátiles hasta que expire la opción. Escenario dos: El stock subyacente está por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Si la acción subyacente está por debajo de 33 una acción (el precio de ejercicio) en todo momento antes de la expiración, la opción expira sin ejercer y mantener la acción y la prima. También podría vender otra llamada cubierta para un mes posterior. Aunque algunas personas esperan que sus acciones bajen por lo que pueden mantener el stock y recoger la prima, tenga cuidado con lo que desea. Por ejemplo, si XYZ cae mucho, por ejemplo, de 30 a 25 por acción, aunque la prima de 125 que recibe reducirá el dolor, usted todavía perdió 500 en el stock subyacente. Beneficio: Es probable que la prima reduzca, pero no elimine, las pérdidas de existencias. Riesgo: Pierde dinero en la acción subyacente cuando cae. Nota avanzada: Si le preocupa que el stock subyacente pueda caer en el corto plazo pero confía en las perspectivas a largo plazo para el stock, siempre puede iniciar un collar. Es decir, usted puede comprar un protector puesto en la llamada cubierta, lo que le permite vender las acciones a un precio fijo, no importa cuán lejos los mercados caen. Escenario tres: La acción subyacente está cerca del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Algunos podrían decir que este es el resultado más satisfactorio para una llamada cubierta. Si la acción subyacente está ligeramente por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, usted mantiene la prima y el stock. A continuación, puede vender una llamada cubierta para el mes siguiente, con ingresos adicionales. Si, sin embargo, la acción se eleva por encima del precio de ejercicio en vencimiento incluso por un centavo, la opción será muy probablemente llamada. Beneficio: Es posible que no pueda mantener el stock y la prima y continuar vendiendo llamadas en el mismo stock. Riesgo: La acción cae, le cuesta dinero. O se eleva, y su opción se ejerce. Estrategias avanzadas de llamadas cubiertas Algunas personas usan la estrategia de llamadas cubiertas para vender acciones que ya no quieren. Si es exitoso, la acción es llamada de distancia al precio de ejercicio y vendida. También mantiene la prima por la venta de las llamadas cubiertas. Si simplemente vendió la acción, está cerrando la posición. Alternativamente, si ejecuta una estrategia de llamadas cubiertas, tiene la oportunidad de cerrar la posición y obtener ingresos en la acción. Sin embargo, con esta estrategia, si la acción disminuye en valor y la opción no se ejerce, seguirá siendo propietario de la acción que quería vender. Si desea evitar que la acción asignada y perder su posición de stock subyacente, por lo general, puede comprar de nuevo la opción en una transacción de compra de cierre, tal vez en una pérdida, y recuperar el control de sus acciones. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas llevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas haciendo clic en el texto del hipervínculo, y llame al 1-800-FIDELITY para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. 1 Un escritor de llamadas cubierto renuncia a participar en cualquier aumento en el precio de la acción por encima del precio de ejercicio de la compra y continúa soportando el riesgo a la baja de la propiedad de acciones si el precio de las acciones disminuye más que la prima recibida. Las opiniones y opiniones pueden no reflejar las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Los votos son enviados voluntariamente por individuos y reflejan su propia opinión sobre la utilidad de los artículos. Un valor porcentual de utilidad aparecerá una vez que se haya enviado un número suficiente de votos. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Ampliamente visto como una estrategia conservadora, los inversores profesionales escribir llamadas cubiertas para aumentar sus ingresos de inversión. Pero los inversionistas individuales también pueden beneficiarse de esta estrategia de opción simple y eficaz, tomando el tiempo para aprenderlo. Al hacerlo, los inversionistas se sumarán a su arsenal de inversión y se darán más oportunidades de inversión. Echemos un vistazo a la llamada cubierta y examine formas en que puede utilizarla en su cartera. Lo que es una Llamada Cubierta Como propietario de una acción, usted tiene derecho a varios derechos. Uno de ellos es el derecho a vender sus acciones en cualquier momento por el precio de mercado. La escritura de la llamada cubierta es simplemente la venta de este derecho a otra persona a cambio de efectivo pagado hoy. Esto significa que usted le da al comprador de la opción el derecho a comprar sus acciones antes de que expire la opción, ya un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio. Una opción de compra es un contrato que le da al comprador de la opción el derecho legal (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de la acción subyacente al precio de ejercicio en cualquier momento Antes de la fecha de vencimiento. Si el vendedor de la opción de compra posee las acciones subyacentes, la opción se considera cubierta debido a la capacidad de entregar las acciones sin comprarlas en el mercado abierto a precios futuros desconocidos y posiblemente más altos. Beneficio de las llamadas cubiertas Para el derecho a comprar acciones a un precio predeterminado en el futuro, el comprador paga al vendedor de la opción de compra una prima. La prima es una comisión en efectivo pagada al vendedor por el comprador el día en que se vende la opción. Es el dinero de los vendedores para mantener, independientemente de si la opción se ejerce. Cuándo vender una llamada cubierta Si usted vende una llamada cubierta, usted obtiene el dinero hoy a cambio de algunos de sus valores futuros al alza. Por ejemplo, supongamos que usted paga 50 por acción por su acción y piensa que subirá a 60 dentro de un año. Además, youd estar dispuestos a vender a los 55 dentro de seis meses, sabiendo que estaban dando más arriba, pero haciendo un buen beneficio a corto plazo. En este escenario, la venta de una llamada cubierta en su posición de acciones podría ser una opción atractiva para usted. Después de mirar la cadena de opciones de acciones. Usted encuentra una opción de la llamada de 55, de seis meses que vende para 4 por la parte. Usted podría vender la opción de compra de 55 contra sus acciones, que compró a los 50 y esperaba vender a los 60 dentro de un año. Si lo hiciera, se obligaría a vender las acciones a 55 dentro de los próximos seis meses si el precio subió a esta cantidad. Usted todavía consiga guardar sus 4 en primas más los 55 de la venta de sus partes, para el total magnífico de 59 (una vuelta 18) sobre seis meses. Por otro lado, si el stock cae a 40, por ejemplo, tendrá una pérdida de 10 en su posición original. Sin embargo, debido a que puede mantener la prima de 4 opciones de la venta de la opción de compra, la pérdida total es de 6 por acción y no 10. Escenario No. 1: Acciones suben a 60 y la opción se ejerce Acciones finalizan a la opción 40 No se ejerce y expira sin valor porque el stock está por debajo del precio de ejercicio. (Después de todo, por qué el comprador de la opción quiere pagar 55 / acción cuando él o ella puede comprar las acciones en el mercado al precio actual de 40) Pérdida Total. -10 4,00 -6,00 o -12. Usted puede vender sus acciones por 40 hoy, pero usted todavía mantiene la prima de la opción. Ventajas cubiertas de la llamada La venta de opciones cubiertas de la llamada puede ayudar a compensar riesgo de la desventaja o agregar a la vuelta al revés, pero también significa que usted negocia el efectivo que usted consigue hoy de la prima de la opción para cualquier aumento al alza más allá de 59 por la parte sobre los seis meses próximos, Primas En otras palabras, si la acción termina por encima de 59, entonces saldrá peor que si simplemente hubiera mantenido la acción. Sin embargo, si la acción termina el período de seis meses en cualquier lugar por debajo de 59 por acción, entonces usted sale por delante de donde wouldve sido si no había vendido la llamada cubierta. Riesgos de Llamadas Cubiertas Siempre y cuando usted tiene la posición de opción corta, usted tiene que aferrarse a las acciones, de lo contrario, tendrá una llamada desnuda. Que tiene un potencial teóricamente ilimitado de pérdida si el aumento de stock. Por lo tanto, si desea vender sus acciones antes de la expiración, debe comprar de nuevo la opción de posición, que le costará dinero extra y algunos de sus beneficios. Resumen Puede usar llamadas cubiertas como una forma de disminuir su base de costos o para obtener ingresos de sus acciones, incluso si la acción misma no paga un dividendo. Como tal, esta estrategia puede servirle como una forma adicional de beneficiarse de la propiedad de acciones. Como las opciones tienen riesgo, asegúrese de estudiar todas sus opciones, así como sus pros y sus contras, antes de tomar una decisión. Para obtener una lectura adicional, vea Estrategia de negociación de opciones alternativas de cobertura cubiertas y uso de LEAPS en una llamada cubierta.
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